2026.09.07 (월) 12:59
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-중동 긴장·연준 긴축 전망에 주간 1%대 하락
-오늘의 금시세(한국금거래소 순금 보합…매입가는 하락)
국제 금값이 하락하며 한 주 거래를 마감했다. 미국과 이란 간 군사적 긴장이 다시 고조되면서 국제유가가 상승했고, 인플레이션 우려와 미국 연방준비제도(Fed)의 긴축 기조가 장기화될 수 있다는 전망이 금값을 압박했다. 다만 시장에서는 중앙은행들의 꾸준한 금 매입과 지정학적 불확실성이 장기적으로는 금값을 지지할 것이란 분석도 이어지고 있다.
10일(미국 현지시간) 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 거래된 8월 인도분 금 선물은 온스당 4,113.70달러로 전 거래일보다 0.7% 하락했다.
금 현물 가격도 미국 동부시간 오후 2시10분 기준 온스당 4,103.23달러로 0.4% 내렸다. 주간 기준으로는 1.7% 하락하며 한 주 만에 약세를 기록했다.
시장에서는 미국과 이란 간 충돌이 다시 격화되면서 국제유가가 상승한 점을 가장 큰 변수로 보고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 최근 미·이란 갈등이 확대될 경우 내년 글로벌 원유 공급 전망에도 영향을 줄 수 있다고 분석했다. 실제 국제유가는 공급 차질 우려를 반영하며 이번 주 상승세를 이어갔다.
유가 상승은 인플레이션 기대를 자극한다. 물가 상승 압력이 커질 경우 중앙은행들은 기준금리를 더 오래 높은 수준에서 유지하거나 추가 인상에 나설 가능성이 커진다. 금은 대표적인 안전자산이지만 이자를 지급하지 않는 자산인 만큼 고금리 환경에서는 상대적으로 투자 매력이 낮아지는 특징이 있다.
시장에서는 최근 에너지 가격 반등이 연준의 정책 판단에도 영향을 줄 것으로 보고 있다. CME 페드워치(FedWatch)에 따르면 시장은 현재 9월 기준금리 인상 가능성을 약 69% 수준으로 반영하고 있다.
앞서 공개된 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에서도 일부 위원들은 높은 인플레이션을 우려하며 추가 금리 인상 가능성을 언급했다. 다만 최종적으로는 금리를 동결하며 향후 물가와 고용 지표를 확인하겠다는 입장을 유지했다.
투자자들의 관심은 다음 주 발표되는 미국 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI), 케빈 워시 연준 의장의 의회 증언으로 옮겨가고 있다. 시장은 이들 일정이 하반기 통화정책 방향을 결정할 핵심 변수로 보고 있다.
아시아 실물시장에서는 국가별 흐름이 엇갈렸다. 인도에서는 금값 약세로 할인 판매가 확대됐지만 중국은 중앙은행의 꾸준한 금 매입이 이어지면서 실물 수요가 비교적 안정적인 모습을 유지했다. 중국 인민은행은 6월에도 금 보유량을 늘리며 중앙은행의 금 매입 기조를 이어갔다.
다른 귀금속은 혼조세를 보였다. 은 현물 가격은 온스당 59.56달러로 0.7% 하락했다. 반면 백금은 1,616.72달러로 0.4%, 팔라듐은 1,274.50달러로 2.2% 각각 상승했다.
국내 금시세는 11일 보합권에서 움직였다.
이날 오전 9시 기준 한국금거래소에서 순금 1돈(24K·3.75g)을 살 때 가격은 87만1천원으로 전날과 같았다.
반면 순금 1돈을 팔 때 가격은 73만원으로 전 거래일보다 4천원(0.55%) 내렸다.
18K를 팔 때 가격은 53만6천600원으로 2천900원(0.54%) 하락했고, 14K를 팔 때 가격도 41만6천100원으로 2천300원(0.55%) 내렸다. 18K와 14K를 살 때는 제품 시세가 적용된다.
은 가격도 소폭 내렸다. 은 1돈을 살 때 가격은 1만1천940원으로 80원(0.67%) 하락했고, 팔 때 가격은 1만90원으로 60원(0.59%) 내렸다.
백금은 1돈을 살 때 가격이 34만2천원으로 2천원(0.58%) 내렸고, 팔 때 가격도 27만8천원으로 1천원(0.36%) 하락했다.
실시간 금값시세는 한국금거래소와 한국거래소(KRX) 금시장 홈페이지에서 확인할 수 있다.
한편 시장에서는 단기 조정에도 장기적인 금 투자 매력은 유지되고 있다는 분석이 나온다.
스톤엑스(StoneX)는 최근 3분기 귀금속 전망 보고서에서 최근 금값 약세의 가장 큰 원인으로 미국과 이란을 둘러싼 지정학적 불확실성과 연준의 긴축 기조를 꼽았다. 당초 연말까지 금값이 4,000달러 아래로 내려갈 것으로 예상했지만 하락 시점이 예상보다 빨라졌다고 평가했다.
보고서는 최근 주식시장 변동성이 확대되면서 투자자들이 위험자산 손실을 메우기 위해 금을 매도하는 현상도 나타났다고 분석했다. 금이 인플레이션 헤지 수단이면서 동시에 현금 확보를 위한 유동성 자산으로 활용되면서 단기적으로는 안전자산 역할이 다소 약해졌다는 설명이다.
스톤엑스는 현재 금 시장이 연준의 금리 전망에 가장 민감하게 반응하고 있다고 평가했다. 최근 근원 개인소비지출(PCE) 물가가 예상보다 높게 나오면서 시장은 추가 긴축 가능성을 반영하고 있지만, 금값은 비교적 안정적인 흐름을 유지하고 있다는 것이다.
다만 향후 금값의 방향은 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 긴장과 중동 분쟁의 전개 양상에 크게 좌우될 것으로 내다봤다. 단기적으로는 4,000달러 부근에서 등락을 반복할 가능성이 높지만 급격한 추가 하락 가능성은 크지 않다고 전망했다.
스톤엑스는 세계금협회(WGC)의 중앙은행 설문조사도 주목했다. 조사에 참여한 중앙은행의 약 89%는 향후 1년 안에 전 세계 금 보유량이 증가할 것으로 전망했고, 자국의 금 보유량을 확대하겠다고 답한 비율도 절반 가까이에 달했다. 향후 5년 동안 외환보유액에서 금 비중이 더 높아질 것으로 예상한 응답도 70%를 웃돌았다.
보고서는 지난 4년 동안 중앙은행들이 약 4천톤의 금을 순매입한 점은 여전히 금 시장을 떠받치는 핵심 요인이라고 평가했다. 지정학적 위험과 탈달러화 움직임이 이어지는 한 중앙은행들의 금 매입은 쉽게 꺾이지 않을 것으로 전망했다.
중국의 금 수요에 대해서도 흥미로운 분석을 내놨다. 중국의 광산 생산과 재활용, 수입 물량 등을 종합하면 공식 통계와 실제 금 보유량 사이에 상당한 차이가 존재할 가능성이 있으며, 정부 차원의 전략적 금 비축이 시장 예상보다 많을 수 있다는 것이다.
은 시장에 대해서는 장기적으로 긍정적인 시각을 유지했다. 단기적으로는 금값을 따라 55~60달러 구간에서 움직일 가능성이 높지만, 전기차와 태양광, AI 반도체 확대에 따른 산업용 수요 증가가 가격을 지지할 것으로 전망했다.
특히 AI 데이터센터와 차세대 반도체, 전기차, 태양광 산업 확대는 향후 은 소비를 크게 늘릴 요인으로 꼽았다. 광산 공급은 제한적인 반면 산업 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상돼 중장기적으로는 공급 부족이 심화될 가능성이 있다는 분석이다.
스톤엑스는 향후 금값 상승 요인으로 중동 긴장 재확산, 우크라이나 전쟁 장기화, 중앙은행의 지속적인 금 매입을 꼽았다. 반대로 휴전 정착과 주식시장 안정, 연준의 추가 긴축이 현실화될 경우 금값에는 부담으로 작용할 수 있다고 전망했다.
시장에서는 다음 주 발표될 미국 CPI와 PPI, 연준 인사들의 발언이 단기적인 금값 방향을 결정할 최대 변수로 보고 있다. 다만 지정학적 위험과 중앙은행의 구조적인 금 매입이 이어지는 만큼 중장기적으로 금은 여전히 대표적인 안전자산의 지위를 유지할 것이라는 전망이 우세하다.
/박상진 기자 jhc@kjdaily.com
다음은 위 기사를 번역한 전문이다. 번역에 오류가 있을 수 있다.
- International Gold Futures Down 0.7%... Inflation Concerns Amid Rising Oil Prices
- Weekly 1% Decline on Middle East Tensions and Fed Tightening Outlook
- Today's Gold Price (Korea Gold Exchange Pure Gold Unchanged... Purchase Price Falls)
International gold prices closed the week lower. International oil prices rose as military tensions between the U.S. and Iran escalated again, while concerns over inflation and the prospect that the U.S. Federal Reserve's tightening stance could be prolonged pressured gold prices. However, market analysts continue to suggest that steady gold purchases by central banks and geopolitical uncertainty will support gold prices in the long term.
On the 10th (U.S. local time), August delivery gold futures traded on the New York Commodity Exchange (COMEX) fell 0.7% from the previous trading day to $4,113.70 per ounce.
Spot gold prices also dropped 0.4% to $4,103.23 per ounce as of 2:10 p.m. Eastern Time. On a weekly basis, it fell 1.7%, marking a decline after just one week.
The market views the rise in international oil prices, driven by renewed escalation of the conflict between the U.S. and Iran, as the most significant variable. The International Energy Agency (IEA) recently analyzed that if the conflict between the U.S. and Iran expands, it could impact the outlook for global crude oil supply next year. In fact, international oil prices continued their upward trend this week, reflecting concerns over supply disruptions.
Rising oil prices stimulate inflation expectations. If inflationary pressures increase, central banks are more likely to maintain benchmark interest rates at high levels for longer or proceed with further hikes. While gold is a representative safe-haven asset, it does not pay interest, meaning its investment appeal tends to decrease relatively in a high-interest rate environment.
The market believes that the recent rebound in energy prices will influence the Federal Reserve's policy decisions. According to CME FedWatch, the market is currently pricing in a probability of a benchmark interest rate hike in September at approximately 69%.
On a weekly basis, it fell 1.7%, marking a decline in strength after just one week. In the previously released minutes of the June Federal Open Market Committee (FOMC) meeting, some members expressed concern over high inflation and mentioned the possibility of further interest rate hikes. However, they ultimately decided to keep rates unchanged, maintaining the stance that they would monitor future price and employment indicators.
Investor interest is shifting to the U.S. Consumer Price Index (CPI) and Producer Price Index (PPI) to be released next week, as well as Federal Reserve Chair Kevin Warsh's congressional testimony. The market views these schedules as key variables that will determine the direction of monetary policy in the second half of the year.
In Asian physical markets, trends varied by country. In India, discount sales expanded due to weak gold prices, while in China, physical demand remained relatively stable as the central bank continued its steady gold purchases. The People's Bank of China continued its gold buying stance by increasing its gold reserves in June.
Other precious metals showed mixed trends. The spot price of silver fell 0.7% to $59.56 per ounce. In contrast, platinum rose 0.4% to $1,616.72, and palladium rose 2.2% to $1,274.50.
Domestic gold prices remained flat on the 11th.
As of 9 a.m. on this day, the purchase price of one don (24K, 3.75g) of pure gold at the Korea Gold Exchange was 871,000 won, unchanged from the previous day.
On the other hand, the selling price of one don of pure gold fell 4,000 won (0.55%) from the previous trading day to 730,000 won.
The selling price of 18K gold dropped 2,900 won (0.54%) to 536,600 won, and the selling price of 14K gold also fell 2,300 won (0.55%) to 416,100 won. The product market price applies when buying 18K and 14K gold.
Silver prices also fell slightly. The purchase price of one don of silver fell by 80 won (0.67%) to 11,940 won, while the selling price dropped by 60 won (0.59%) to 10,090 won.
For platinum, the purchase price fell by 2,000 won (0.58%) to 342,000 won per don, and the selling price also declined by 1,000 won (0.36%) to 278,000 won.
Real-time gold prices can be checked on the Korea Gold Exchange and the Korea Exchange (KRX) Gold Market website.
Meanwhile, market analysts suggest that the long-term appeal of gold investment remains intact despite short-term corrections.
In its recent third-quarter precious metals outlook report, StoneX cited geopolitical uncertainty surrounding the U.S. and Iran, along with the Federal Reserve's tightening stance, as the primary causes of the recent weakness in gold prices. While it was initially expected that gold prices would fall below $4,000 by the end of the year, the firm assessed that the decline occurred sooner than anticipated. The report analyzed that as stock market volatility has recently increased, a phenomenon has emerged where investors are selling gold to offset losses in risky assets. The explanation is that gold's role as a safe haven asset has weakened somewhat in the short term, as it is utilized as both an inflation hedge and a liquid asset for securing cash.
StoneX assessed that the gold market is currently reacting most sensitively to the Federal Reserve's interest rate outlook. While the market is reflecting the possibility of further tightening following recent higher-than-expected core Personal Consumption Expenditures (PCE) prices, gold prices are maintaining a relatively stable trend.
However, it predicted that the future direction of gold prices will be largely determined by geopolitical tensions surrounding the Strait of Hormuz and the unfolding of conflicts in the Middle East. It forecasted that while the price is likely to fluctuate around the $4,000 mark in the short term, the possibility of a sharp further decline is not high.
StoneX also noted the World Gold Council (WGC) survey on central banks. Approximately 89% of the central banks participating in the survey projected that global gold reserves would increase within the next year, and nearly half indicated they would expand their own gold holdings. Over 70% of respondents also anticipated that the proportion of gold in their foreign exchange reserves would rise over the next five years.
The report assessed that the fact that central banks have net purchased approximately 4,000 tons of gold over the past four years remains a key factor supporting the gold market. It predicted that central banks' gold purchases would not easily reverse as long as geopolitical risks and movements toward de-dollarization persist.
The report also presented an interesting analysis regarding China's gold demand. It suggested that considering China's mining production, recycling, and import volumes, there is a possibility of a significant discrepancy between official statistics and actual gold reserves, and that strategic gold stockpiling at the government level may be higher than market expectations.
The report maintained a positive long-term outlook on the silver market. While it is highly likely that silver will move in the $55–$60 range in the short term, following the price of gold, the report forecasts that increased industrial demand driven by the expansion of electric vehicles, solar power, and AI semiconductors will support the price.
In particular, the expansion of AI data centers, next-generation semiconductors, electric vehicles, and the solar power industry was cited as a factor that will significantly boost future silver consumption. The analysis suggests that supply shortages may intensify in the mid-to-long term, as mining supply is limited while industrial demand is expected to rise steadily.
StoneX identified the resurgence of tensions in the Middle East, the prolonged war in Ukraine, and continued gold purchases by central banks as factors driving future gold price increases. Conversely, it predicted that the establishment of a ceasefire, stabilization of the stock market, and further tightening by the Federal Reserve could act as a burden on gold prices.
The market views the U.S. CPI and PPI figures to be released next week, along with remarks from Federal Reserve officials, as the biggest variables determining the short-term direction of gold prices. However, given geopolitical risks and the continued structural gold purchases by central banks, the prevailing view is that gold will maintain its status as a representative safe-haven asset in the mid-to-long term.
/Reporter Park Sang-jin jhc@kjdaily.com
박상진 기자 jhc@kjdaily.com
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