2026.09.29 (화) 13:11
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-오늘의 금시세…순금 1돈 살 때 79만2000원·팔 때 68만원
-한국금거래소 순금 살 때 하루 새 1만6000원↓…80만원선 붕괴
-KRX 금시장 1g 18만1090원…전날 2.93%↓ 이어 1.55% 하락
-국제 금값 7주 만에 최저…현물 금 장중 4110.55달러
-유가·美 국채 수익률 상승에 연준 추가 금리 인상 전망 강화
-은 현물도 4%대 급락…BMO, 단기 전망 낮추고 장기 전망 상향
-원·달러 환율 1359.50원…국내 금가격 하락 압력
국내 금값이 가파르게 떨어지면서 순금 1돈을 살 때 가격이 80만원 아래로 내려갔다.
추석 연휴 이후 약세를 이어가던 KRX 금시장도 이틀 연속 큰 폭으로 하락해 1g당 18만1000원대로 낮아졌다.
미국 시장에서는 현물 금이 하루 만에 3% 넘게 급락하며 7주여 만에 최저 수준으로 밀렸다.
유가 상승이 인플레이션 우려를 다시 자극하면서 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 금리 인상 전망이 강해졌고, 미 국채 수익률 상승과 달러 강세까지 겹친 영향이다.
29일 오전 10시 한국금거래소에 따르면 순금 1돈(24K·3.75g)을 소비자가 살 때 가격은 79만2000원으로 전날 마지막 고시가격 80만8000원보다 1만6000원(2.02%) 떨어졌다.
소비자가 팔 때 가격도 68만원으로 전날 마지막 고시가격 68만4000원보다 4000원(0.59%) 내렸다.
같은 시간 KRX 금시장에서 금 1g은 18만1090원으로 전날보다 2850원(1.55%) 하락했다.
전날에도 2.93% 떨어진 데 이어 이날 오전까지 약세가 이어졌다.
◇오늘의 금시세…순금 1돈 79만2000원
한국금거래소의 29일 오전 10시 금시세를 보면 순금과 18K, 14K, 백금, 은 가격이 모두 전날 마지막 고시가격보다 낮아졌다.
순금 1돈을 소비자가 살 때 가격은 79만2000원으로 전날 마지막 고시가격 80만8000원보다 1만6000원 하락했다.
하락률은 2.02%다.
소비자가 팔 때는 68만원으로 4000원(0.59%) 떨어졌다.
18K는 소비자가 팔 때 49만9800원으로 전날 마지막 고시가격 50만2800원보다 3000원(0.60%) 내렸다.
14K도 38만7600원으로 전날 38만9900원보다 2300원(0.59%) 하락했다.
18K와 14K를 소비자가 살 때는 제품 시세가 적용된다.
백금은 3.75g 기준 소비자가 살 때 32만7000원으로 2000원(0.61%) 하락했고, 팔 때도 26만5000원으로 2000원(0.75%) 내렸다.
은 가격 역시 약세를 보였다.
3.75g 기준 소비자가 살 때 은은 1만1160원으로 전날보다 210원(1.88%) 떨어졌고, 팔 때는 9290원으로 180원(1.94%) 하락했다.
특히 이날 금값시세에서 눈에 띄는 부분은 순금 1돈의 소비자 구매가격이 80만원선을 밑돌았다는 점이다.
28일 오전 10시에는 81만6000원이었지만 당일 고시가격이 80만8000원까지 낮아졌고, 29일 오전 다시 79만2000원으로 내려왔다.
28일 오전과 29일 오전을 비교하면 2만4000원 낮아진 셈이다.
◇순금 1돈 11일 새 7만원 내려
최근 흐름을 조금 더 넓혀 보면 국내 순금 가격의 조정폭은 더욱 커진다.
한국금거래소의 날짜별 고시가격을 기준으로 지난 18일 순금 1돈을 소비자가 살 때 가격은 86만2000원이었다.
29일 오전 가격 79만2000원과 비교하면 11일 사이 7만원 낮아졌다.
하락률로 계산하면 약 8.12%다.
지난 18일 80만원대 중후반이던 순금 구매가격이 29일에는 70만원대로 내려온 것이다.
소비자가 팔 때 가격도 같은 기간 71만7000원에서 68만원으로 3만7000원, 약 5.16% 낮아졌다.
살 때와 팔 때 가격의 하락률이 다른 것은 실물 금의 매매 구조와 가격 책정 방식 등이 다르기 때문이다.
최근 국내 금가격의 방향을 살펴볼 때는 하루 등락뿐 아니라 이처럼 일정 기간의 고시가격 변화를 함께 보는 것이 유용하다.
특히 28일에는 오전 81만6000원이던 순금 구매가격이 이후 두 차례 추가로 조정돼 마지막 고시가격이 80만8000원까지 낮아졌다.
29일 오전에는 다시 1만6000원 떨어지면서 80만원선마저 무너졌다.
국제 금시장의 급격한 조정이 이어지는 가운데 국내 실물 금시세 역시 하락폭을 넓힌 모습이다.
◇KRX 금값 이틀째 급락…18만1090원
KRX 금시장도 하락세를 이어갔다.
한국거래소에 따르면 29일 오전 10시 KRX 금시장에서 금 1g은 18만1090원으로 전날보다 2850원(1.55%) 떨어졌다.
이날 시가는 18만3080원이었고 장중 고가도 18만3080원이었다.
저가는 18만750원까지 내려갔다.
오전 10시 현재 거래량은 5만6301g, 거래대금은 101억9439만6850원이다.
전날 KRX 금시장은 18만3940원에 마감해 직전 거래일보다 5560원(2.93%) 하락했다.
시가는 18만7600원, 고가는 18만7600원, 저가는 18만3660원이었으며 거래량은 33만4018g, 거래대금은 617억9781만6400원이었다.
28일은 추석 연휴 이후 첫 거래일이었다.
연휴 기간 국제 금가격 하락분이 반영되면서 2.93% 떨어진 데 이어 29일 오전에도 추가 하락한 것이다.
다만 29일 18만1090원은 오전 10시 현재 가격이다.
장중 수급에 따라 이날 최종 종가는 달라질 수 있다.
한국금거래소에서 소비자가 실제 순금을 사고팔 때 참고하는 3.75g 기준 실물 금 고시가격과 KRX 금시장의 1g 가격은 거래 구조와 세금 적용 방식 등이 다르다.
두 가격의 절대 수준을 직접 비교하기보다는 각각의 시장에서 나타나는 방향을 확인하는 것이 적절하다.
29일 오전에는 두 시장 모두 하락했다.
국내 실물 금시세와 거래소 금가격이 국제 금값 급락 이후 동시에 약세를 나타낸 것이다.
◇국제 금값 7주 만에 최저…장중 4110달러
국내 금가격 하락의 배경에는 미국 현지시간 28일 국제 금시장에서 나타난 급락이 자리 잡고 있다.
로이터에 따르면 현물 금은 미국 동부시간 오후 1시30분 기준 온스당 4136.81달러로 3.5% 하락했다.
장중에는 4110.55달러까지 밀리며 8월5일 이후 가장 낮은 수준을 기록했다.
미국 금 선물도 3.5% 하락한 온스당 4168.40달러에 거래를 마쳤다.
Kitco가 미국 장 마감 후 집계한 현물 금가격은 온스당 약 4131달러로 전일보다 약 3.8% 하락했다.
집계 시점에 따라 가격과 등락률에는 차이가 있지만 28일 하루 국제 금값이 4% 안팎의 큰 폭으로 하락했다는 흐름은 같다.
이번 급락은 국제유가와 미국 금리 전망, 국채 수익률, 달러가 동시에 금시장에 불리한 방향으로 움직인 영향을 받았다.
금은 대표적인 안전자산이지만 이자를 지급하지 않는다.
미국 국채에서 얻을 수 있는 수익률이 높아지면 금을 보유하는 데 따른 상대적인 기회비용이 커진다.
여기에 달러까지 강해지면 달러 이외 통화를 사용하는 투자자에게 달러 표시 금가격이 비싸지는 효과가 발생한다.
◇중동 긴장에도 금값 하락…왜?
이번 금값 급락에서 눈여겨볼 대목은 중동의 긴장이 높아졌는데도 안전자산인 금이 오히려 크게 떨어졌다는 점이다.
미국과 이란의 갈등으로 호르무즈 해협을 둘러싼 불확실성이 커지면서 국제유가는 장 초반 급등했다.
이후 중재 움직임이 전해지면서 상승폭을 상당 부분 반납했지만 브렌트유는 배럴당 105.28달러, 서부텍사스산원유(WTI)는 92.60달러에 마감했다.
일반적으로 지정학적 위험이 커지면 금에는 안전자산 수요가 유입될 수 있다.
그러나 이번에는 유가 상승이 인플레이션을 다시 자극할 수 있다는 우려가 더 강하게 작용했다.
유가가 높은 수준을 유지하면 운송비와 생산비 등을 통해 물가 압력을 높일 수 있다.
물가가 쉽게 잡히지 않을 것이라는 전망이 커지면 연준이 금리를 더 올리거나 높은 금리를 오래 유지할 가능성도 커진다.
결국 이번 시장에서는 ‘중동 긴장→안전자산 선호→금 매수’라는 전통적인 경로보다 ‘중동 긴장→유가 상승→인플레이션 우려→추가 금리 인상 전망→국채 수익률 상승’이라는 경로가 금가격에 더 강한 영향을 미친 것으로 풀이된다.
국제유가는 미국과 이란의 협상 가능성이 다시 제기되면서 장중 상승폭을 상당 부분 반납했지만, 높은 유가 수준 자체가 물가에 미칠 영향에 대한 경계감은 이어졌다.
◇美 10년물 국채 수익률 5.23%까지
미국 국채 수익률 상승도 금시세에 직접적인 부담을 줬다.
Kitco에 따르면 미 10년 만기 국채 수익률은 28일 5.23% 부근까지 상승해 2007년 이후 가장 높은 수준을 나타냈다.
달러지수도 101.16 부근에서 두 달 만의 높은 수준을 유지했다.
채권가격과 수익률은 반대 방향으로 움직인다.
향후 금리가 더 높아질 것이라는 전망이 강해지면 기존에 상대적으로 낮은 금리로 발행된 채권의 시장가격이 떨어질 수 있고, 낮아진 가격에 채권을 사는 투자자가 얻는 수익률은 높아진다.
금에는 이 변화가 중요하다.
금 자체에서는 이자나 배당이 발생하지 않기 때문이다.
국채 수익률이 5%를 웃도는 상황에서는 안전자산을 원하는 투자자도 이자를 받을 수 있는 국채와 이자를 주지 않는 금을 비교하게 된다.
다른 조건이 같다면 국채 수익률 상승은 금을 보유하는 기회비용을 높여 금값에 하락 압력을 가한다.
달러 강세까지 겹치면 부담은 더 커진다.
국제 금가격은 달러로 표시되기 때문에 달러 가치가 높아질수록 유로화나 엔화 등 다른 통화를 사용하는 투자자의 구매 부담이 커질 수 있다.
높은 국채 수익률과 달러 강세가 동시에 나타나면서 금시장에는 이중 부담으로 작용한 셈이다.
◇10월 추가 금리 인상 가능성 70% 안팎
시장의 금리 전망도 빠르게 매파적으로 바뀌고 있다.
연준은 이달 기준금리를 0.25%포인트 인상했다.
이후 물가 위험을 경계하는 연준 관계자들의 발언과 높은 유가가 맞물리면서 추가 금리 인상 전망이 강화됐다.
Kitco는 시장이 10월 금리 인상 가능성을 약 70%로 반영하고 있다고 전했다.
앞서 다른 Kitco 분석에서는 10월 27~28일 회의의 추가 금리 인상 가능성이 65.9%로 제시됐다.
집계 시점에 따라 수치가 달라진 만큼 기사에서는 최근 시장이 10월 추가 인상 가능성을 70% 안팎까지 반영하고 있다는 흐름에 주목할 필요가 있다.
로이터가 전한 CME 페드워치 자료에서는 12월 한 차례 금리 인상 가능성이 약 94%로 나타났다.
10월 회의에서 곧바로 금리가 오를 가능성과 12월까지 한 차례 금리 인상이 이뤄질 가능성은 기준이 다른 수치다.
따라서 두 확률을 직접 비교해 시장 전망이 서로 엇갈린다고 해석할 수는 없다.
이번 주 발표되는 미국 경제지표가 중요한 이유도 여기에 있다.
시장에서는 구인 공고와 ADP 민간고용, 개인소비지출(PCE) 물가지수, 비농업 고용지표 등을 통해 미국의 물가와 노동시장 상황을 다시 확인하게 된다.
물가가 예상보다 높거나 고용이 강하게 유지되면 추가 긴축 전망이 강화될 수 있다.
반대로 물가 압력이 낮아지거나 노동시장이 뚜렷하게 둔화하면 금리 인상 기대가 약해지면서 국채 수익률과 달러에도 변화가 나타날 수 있다.
◇금가격 4000달러선 시험하나
국제 금값이 4100달러 초반까지 내려오면서 시장의 관심은 4000달러 부근의 지지 여부로 이동하고 있다.
소시에테 제네랄은 최근 금가격이 200일 이동평균선 위에 안착하지 못한 점을 약세 신호로 평가하면서 4315달러 부근을 회복하지 못하면 하락 흐름이 이어질 수 있다고 분석했다.
아래쪽에서는 4095달러를 다음 지지선으로 제시했다.
이어 6~7월 저점이 형성됐던 3960~3940달러 구간을 중요한 지지 영역으로 봤다.
28일 현물 금이 장중 4110.55달러까지 떨어졌다는 점을 고려하면 4095달러와의 차이는 약 15달러에 불과하다.
단기적으로 4100달러선이 무너지면 4000달러 부근까지 시장의 시선이 내려갈 수 있다는 분석이 나오는 이유다.
스테이트 스트리트 투자운용의 금 전략 책임자인 아카시 도시도 추가 금리 인상과 높은 실질수익률, 달러 강세가 단기적으로 금에 부담을 줄 수 있다며 4000달러 부근까지 조정될 가능성을 제시했다.
다만 이 가격대는 금융회사와 시장 전략가가 제시한 기술적·전망상 기준이다.
실제 금가격이 반드시 해당 수준까지 내려간다는 의미는 아니다.
◇주요 기술적 지지선도 잇따라 무너져
28일 급락은 가격 자체뿐 아니라 기술적 흐름에도 변화를 가져왔다.
Kitco 분석에 따르면 금 선물은 8월 상승분을 기준으로 한 주요 피보나치 되돌림 구간을 잇따라 하향 돌파했다.
금가격은 거래 초반 4298달러 부근의 61.8% 되돌림선을 밑돈 데 이어 4174달러 부근의 78.6% 되돌림선도 지키지 못했다.
장중 반등 과정에서도 4174달러를 뚜렷하게 회복하지 못하면서 이전 지지 영역이 오히려 저항 구간으로 바뀌는 모습이 나타났다는 게 Kitco의 분석이다.
기술적 가격대는 시장 참여자들이 매수와 매도 시점을 판단할 때 참고하는 기준 가운데 하나다.
가격이 주요 지지선을 빠르게 이탈하면 손절매나 추가 매도가 겹치면서 단기 변동성이 커질 수 있다.
반대로 급락 이후 이전 지지선을 다시 회복할 경우 매도 압력이 약해졌다는 신호로 받아들여질 수도 있다.
다만 피보나치 되돌림선이나 이동평균선은 과거 가격 움직임을 토대로 산출한 기술적 기준일 뿐 향후 가격을 확정적으로 예측하는 지표는 아니다.
현재로서는 4100달러 안팎에서 가격이 안정을 찾는지, 추가 하락으로 4000달러 부근까지 접근하는지가 단기 금값 흐름을 판단하는 중요한 구간으로 떠올랐다.
◇단기 약세에도 중장기 금 전망은 달라
단기적으로 금값시세에 대한 경계가 커졌지만 주요 금융회사들이 중장기 전망까지 모두 낮춘 것은 아니다.
소시에테 제네랄은 중앙은행의 구조적인 금 매입과 향후 실질금리 하락 가능성, 달러 약세 가능성, ETF 투자 수요 등을 중장기 지지 요인으로 제시했다.
이 회사는 금가격이 올해 4분기 온스당 4750달러에 도달한 뒤 2027년 2분기 5000달러, 3분기 5250달러에 이를 것으로 전망했다.
연간 전망치는 2026년 4500달러, 2027년 5125달러다.
BMO 캐피털 마켓츠는 단기 전망을 낮추면서도 장기 전망은 오히려 높였다.
BMO는 4분기 평균 금가격 전망을 기존 4750달러에서 4650달러로 낮췄다.
5000달러 수준으로 돌아가는 시점은 2027년 2분기로 예상했다.
반면 장기 평균 금가격 전망은 기존 3100달러에서 4000달러로 29% 상향했다.
높은 금리가 단기적으로 금에 부담을 주지만 중국을 비롯한 구조적인 매수 수요와 통화가치에 대한 우려 등이 장기적으로 금을 지지할 수 있다는 분석이다.
따라서 최근 급락과 금융회사들의 중장기 상승 전망은 서로 모순되는 것으로만 볼 필요는 없다.
단기 금시세는 금리와 국채 수익률, 달러 변화에 민감하게 반응하는 반면 중장기 전망에는 중앙은행 매입과 ETF 자금, 중국 수요, 재정 및 통화가치에 대한 우려 등 다른 요인도 반영되기 때문이다.
소시에테 제네랄은 전 세계 금 ETF 보유량이 3000톤 수준으로 회복된 점도 투자 수요가 살아나는 신호로 보고 있다.
결국 높은 금리가 당장의 금가격을 누르는 힘과 중앙은행·투자자의 구조적인 매수 수요가 가격을 떠받치는 힘 가운데 어느 쪽이 강해지는지가 향후 흐름에 영향을 미칠 것으로 보인다.
◇은값도 4~5% 급락…61달러대로
금과 함께 은가격도 큰 폭으로 떨어졌다.
로이터에 따르면 28일 현물 은은 온스당 61.39달러로 4.5% 하락했다.
Kitco의 미국 장 마감 후 집계에서는 61.02달러 안팎으로 약 5% 떨어진 것으로 나타났다.
백금도 1727.88달러로 2.8% 하락했고 팔라듐은 1220.65달러로 3.6% 떨어졌다.
금에 국한되지 않고 주요 귀금속 전반에 매도 압력이 나타난 셈이다.
은은 금처럼 귀금속이면서 동시에 산업용 수요의 영향을 크게 받는다.
이 때문에 금리와 달러 변화뿐 아니라 제조업과 태양광 산업 등의 수요 전망에도 민감하게 움직일 수 있다.
BMO는 단기 은가격 전망을 하향 조정했다.
올해 4분기 은 평균가격 전망을 온스당 71.40달러에서 67.40달러로 낮췄고, 2027년 1분기 전망도 73.50달러에서 69.30달러로 내렸다.
BMO는 태양광 산업에서 은 사용량을 줄이는 기술이 확산되고 구리 대체가 늘어나는 점 등을 산업 수요 측면의 부담으로 평가했다.
태양광 발전 확대가 은 수요를 지지해왔지만 높은 은가격을 계기로 제조업체들이 사용량 절감에 속도를 내고 있다는 것이다.
반면 장기 평균 은가격 전망은 기존 온스당 36달러에서 47달러로 31% 높였다.
금과 마찬가지로 단기적인 부담을 반영해 가까운 시기의 전망치는 낮추면서도 장기 가격의 기준은 오히려 높인 것이다.
29일 국내 은시세도 약세를 보였다.
한국금거래소에서 3.75g 기준 은을 소비자가 살 때 가격은 1만1160원으로 전날보다 1.88%, 팔 때는 9290원으로 1.94% 떨어졌다.
국제 은가격이 금보다 더 큰 폭으로 하락한 데 이어 국내 은가격도 동반 하락하면서 귀금속 시장 전반의 약세가 이어지는 모습이다.
◇환율 1359.50원…국내 금값시세에도 변수
국내 금가격에는 국제 금시세뿐 아니라 원·달러 환율도 영향을 준다.
29일 오전 원·달러 환율은 1359.50원이다.
국제 금은 달러로 거래되기 때문에 같은 국제 금가격이라도 원·달러 환율이 상승하면 원화로 환산한 가격은 높아질 수 있다.
반대로 원화가 강해져 환율이 내려가면 원화 환산 금가격에는 하락 요인이 된다.
현재 국내 금시장에서는 국제 금값이 큰 폭으로 떨어진 가운데 환율이 1360원 안팎을 나타내고 있다.
다만 국내 실물 금가격은 국제 금가격과 환율만으로 결정되는 것은 아니다.
국내 수급과 유통비용, 부가가치세 등이 함께 반영되며 KRX 금시장 역시 거래소 안에서 매수와 매도 주문에 따라 가격이 형성된다.
따라서 국제 금값의 하루 하락률과 한국금거래소 또는 KRX 금시장의 하락률이 정확히 일치할 필요는 없다.
실제로 28일 국제 현물 금이 3%대 후반 급락한 뒤 29일 오전 한국금거래소 순금 구매가격은 2.02%, KRX 금가격은 1.55% 하락했다.
◇이번 주 금시세, 美 물가·고용이 분수령
이번 주 금시장의 가장 큰 변수는 미국 경제지표와 그에 따른 금리 전망 변화가 될 것으로 보인다.
28일 국제 금가격 급락의 핵심에는 유가 상승 자체뿐 아니라 유가 상승이 향후 물가와 연준의 정책을 어떻게 바꿀 것인지에 대한 우려가 있었다.
향후 발표되는 PCE 물가지수와 고용 관련 지표가 예상보다 강하면 추가 금리 인상 전망이 더 강화될 수 있다.
이 경우 국채 수익률과 달러가 높은 수준을 유지하면서 금가격의 반등을 제한할 가능성이 있다.
반대로 물가나 고용지표가 시장 예상보다 약하게 나오면 최근 급격하게 높아진 금리 인상 기대가 일부 되돌려질 수 있다.
국채 수익률과 달러가 안정되면 금값에도 반등 여지가 생길 수 있다.
중동 상황도 계속 확인해야 할 변수다.
지정학적 위험은 통상 금의 안전자산 수요를 자극하지만 최근에는 호르무즈 해협을 둘러싼 불확실성이 유가를 끌어올리고, 다시 인플레이션과 금리 인상 우려를 높이는 경로가 더 강하게 나타나고 있다.
29일 오전 국내 금시세는 이 같은 국제시장의 변화를 빠르게 반영하고 있다.
한국금거래소의 순금 1돈 구매가격은 79만2000원으로 80만원선 아래로 내려왔고, KRX 금가격도 1g당 18만1090원까지 하락했다.
국제 금값이 장중 4100달러선 가까이 내려온 상황에서 4000달러 부근의 지지 여부와 미국 국채 수익률의 추가 상승 여부가 단기 금값시세의 방향을 가를 주요 변수가 될 전망이다.
/박상진 기자 jhc@kjdaily.com
다음은 위 기사를 번역한 전문이다. 번역에 오류가 있을 수 있다.
- Today’s gold prices: 792,000 won to buy and 680,000 won to sell one *don* (3.75g) of pure gold.
- Korea Gold Exchange purchase price for pure gold dropped 16,000 won in a single day, falling below the 800,000-won mark.
- KRX Gold Market price at 181,090 won per gram; fell 1.55% following a 2.93% drop the previous day.
- International gold prices hit a seven-week low; spot gold traded at $4,110.55 intraday.
- Expectations for further Fed rate hikes strengthened due to rising oil prices and U.S. Treasury yields.
- Spot silver also plunged over 4%; BMO lowered its short-term outlook while raising its long-term forecast.
- Won-dollar exchange rate at 1,359.50 won; exerting downward pressure on domestic gold prices.
As domestic gold prices fell sharply, the purchase price for one *don* (3.75g) of pure gold dropped below the 800,000-won mark.
The KRX Gold Market, which had been trending downward since the Chuseok holiday, also saw a significant drop for two consecutive days, falling to the 181,000-won range per gram.
In the U.S. market, spot gold plunged more than 3% in a single day, hitting its lowest level in about seven weeks.
This decline was driven by a combination of factors: rising oil prices reigniting inflation concerns and strengthening expectations for further interest rate hikes by the Federal Reserve, alongside rising U.S. Treasury yields and a strong dollar. According to the Korea Gold Exchange as of 10:00 a.m. on the 29th, the consumer purchase price for one *don* (3.75g) of pure gold (24K) was 792,000 won, down 16,000 won (2.02%) from the previous day's final posted price of 808,000 won.
The consumer selling price also fell to 680,000 won, a decrease of 4,000 won (0.59%) from the previous day's final posted price of 684,000 won.
At the same time, the price of 1g of gold on the KRX Gold Market stood at 181,090 won, down 2,850 won (1.55%) from the previous day.
The downward trend continued into this morning, following a 2.93% drop the previous day.
◇ Today's Gold Prices... 792,000 Won per *Don* of Pure Gold
According to the Korea Gold Exchange's rates at 10:00 a.m. on the 29th, the prices for pure gold, 18K gold, 14K gold, platinum, and silver all fell below the previous day's final posted prices.
The consumer purchase price for one *don* of pure gold was 792,000 won, a decrease of 16,000 won from the previous day's final posted price of 808,000 won.
This represents a decline of 2.02%.
The consumer selling price dropped to 680,000 won, a decrease of 4,000 won (0.59%).
For 18K gold, the consumer selling price was 499,800 won, down 3,000 won (0.60%) from the previous day's final posted price of 502,800 won. The price of 14K gold also fell by 2,300 won (0.59%) to 387,600 won, down from the previous day's 389,900 won.
Retail market rates apply when consumers purchase 18K and 14K gold products.
For platinum, the consumer purchase price (per 3.75g) dropped by 2,000 won (0.61%) to 327,000 won, while the selling price fell by 2,000 won (0.75%) to 265,000 won.
Silver prices also showed a downward trend.
The consumer purchase price for silver (per 3.75g) fell by 210 won (1.88%) to 11,160 won, and the selling price dropped by 180 won (1.94%) to 9,290 won.
A particularly notable aspect of the day's gold market was that the consumer purchase price for one *don* (3.75g) of pure gold fell below the 800,000-won mark.
While the price stood at 816,000 won at 10:00 AM on the 28th, the posted price for the day dropped to 808,000 won, and by the morning of the 29th, it had further declined to 792,000 won.
This represents a decrease of 24,000 won between the mornings of the 28th and the 29th.
◇ Price of One *Don* of Pure Gold Drops 70,000 Won in 11 Days
When looking at the broader recent trend, the scale of the price adjustment for domestic pure gold becomes even more significant.
Based on the daily posted prices from the Korea Gold Exchange, the consumer purchase price for one *don* of pure gold was 862,000 won on the 18th. Compared to the price of 792,000 won on the morning of the 29th, the price has dropped by 70,000 won over the past 11 days.
This represents a decline of approximately 8.12%.
The purchase price for pure gold, which was in the mid-to-high 800,000-won range on the 18th, fell to the 700,000-won range by the 29th.
The selling price for consumers also dropped by 37,000 won—or about 5.16%—falling from 717,000 won to 680,000 won during the same period.
The difference in the rates of decline between buying and selling prices stems from the distinct trading structures and pricing mechanisms associated with physical gold.
When analyzing recent trends in domestic gold prices, it is useful to look not only at daily fluctuations but also at changes in posted prices over a specific period.
Notably, on the 28th, the purchase price for pure gold—initially 816,000 won in the morning—underwent two subsequent adjustments, ultimately dropping to a final posted price of 808,000 won.
On the morning of the 29th, the price fell by another 16,000 won, slipping below the 800,000-won mark.
Amid a sharp correction in the international gold market, domestic physical gold prices have also seen an accelerated decline.
◇ KRX Gold Price Plunges for Second Consecutive Day... 181,090 Won
The KRX gold market also continued its downward trend.
According to the Korea Exchange (KRX), the price of 1 gram of gold in the KRX gold market stood at 181,090 won at 10:00 a.m. on the 29th, down 2,850 won (1.55%) from the previous day.
The opening price for the day was 183,080 won, which also marked the intraday high.
The price dropped as low as 180,750 won during the session. As of 10:00 AM, the trading volume stands at 56,301g, with a trading value of 10.194 billion won.
On the previous trading day, the KRX Gold Market closed at 183,940 won, down 5,560 won (2.93%) from the session prior.
That day, the opening price was 187,600 won, the high was 187,600 won, and the low was 183,660 won; trading volume reached 334,018g, and trading value totaled 61.798 billion won.
The 28th marked the first day of trading following the Chuseok holiday.
The price fell 2.93% as the drop in international gold prices during the holiday was factored in, and it continued to decline on the morning of the 29th.
However, the 181,090 won figure for the 29th represents the price as of 10:00 AM.
The final closing price for the day may vary depending on supply and demand dynamics during the trading session.
The posted price for physical gold (based on 3.75g units)—which consumers reference when buying or selling pure gold at the Korea Gold Exchange—differs from the KRX Gold Market’s 1g price in terms of trading structure and tax application.
Rather than directly comparing the absolute levels of the two prices, it is more appropriate to observe the trends emerging in each respective market.
Both markets saw declines on the morning of the 29th.
Domestic physical gold prices and exchange-traded gold prices both weakened simultaneously following the sharp drop in international gold prices.
◇ International Gold Prices Hit 7-Week Low; Dropped to $4,110 During Trading
The decline in domestic gold prices stems from a sharp drop in the international gold market on the 28th (U.S. local time).
According to Reuters, spot gold fell 3.5% to $4,136.81 per ounce as of 1:30 p.m. U.S. Eastern Time.
During the trading session, the price slid as low as $4,110.55, marking its lowest level since August 5.
U.S. gold futures also closed 3.5% lower at $4,168.40 per ounce.
Spot gold prices compiled by Kitco after the U.S. market close stood at approximately $4,131 per ounce, down about 3.8% from the previous day.
While there are slight variations in prices and fluctuation rates depending on the time of calculation, the overall trend remains the same: international gold prices fell sharply—by around 4%—on the 28th.
This sharp decline was driven by a convergence of factors—international oil prices, U.S. interest rate outlooks, Treasury yields, and the value of the dollar—all moving in directions unfavorable to the gold market.
Although gold is a quintessential safe-haven asset, it does not pay interest.
When yields on U.S. Treasury bonds rise, the relative opportunity cost of holding gold increases.
Furthermore, a strengthening dollar makes dollar-denominated gold more expensive for investors using other currencies.
◇ Gold Prices Fall Despite Middle East Tensions... Why?
A notable aspect of this sharp drop in gold prices is that the metal—typically a safe-haven asset—fell significantly even as tensions in the Middle East escalated. International oil prices surged in early trading as uncertainty surrounding the Strait of Hormuz intensified due to the conflict between the U.S. and Iran.
Although prices pared much of their gains following reports of mediation efforts, Brent crude ultimately closed at $105.28 per barrel, and West Texas Intermediate (WTI) at $92.60.
Typically, heightened geopolitical risk drives demand for gold as a safe-haven asset.
In this instance, however, concerns that rising oil prices could reignite inflation played a more significant role.
Sustained high oil prices can exert upward pressure on consumer prices by increasing transportation and production costs.
If expectations grow that inflation will remain stubborn, the likelihood increases that the Federal Reserve will raise interest rates further or maintain high rates for an extended period.
Ultimately, the market dynamics suggest that gold prices were influenced more strongly by the chain of "Middle East tensions → rising oil prices → inflation concerns → expectations of further rate hikes → rising Treasury yields" than by the traditional "Middle East tensions → preference for safe assets → gold buying" pattern.
While international oil prices gave up much of their intraday gains amid renewed talk of potential negotiations between the U.S. and Iran, concerns persisted regarding the impact of high oil prices on inflation.
◇ U.S. 10-Year Treasury Yield Hits 5.23%
Rising U.S. Treasury yields also placed direct downward pressure on gold prices.
According to Kitco, the yield on the U.S. 10-year Treasury note climbed to around 5.23% on the 28th, marking its highest level since 2007. The dollar index also held near 101.16, maintaining a two-month high.
Bond prices and yields move in opposite directions.
If expectations for higher future interest rates strengthen, the market price of existing bonds—issued at relatively lower rates—can fall; consequently, the yield for investors purchasing these bonds at the lower price increases.
This shift is significant for gold.
This is because gold itself generates neither interest nor dividends.
When government bond yields exceed 5%, investors seeking safe-haven assets weigh interest-bearing government bonds against non-interest-bearing gold.
All else being equal, rising government bond yields increase the opportunity cost of holding gold, exerting downward pressure on gold prices.
A strong dollar compounds this pressure.
Since international gold prices are denominated in dollars, a rise in the dollar's value increases the purchasing cost for investors using other currencies, such as the euro or the yen.
The simultaneous occurrence of high government bond yields and a strong dollar has thus acted as a double burden on the gold market.
◇ Probability of an additional rate hike in October around 70%
Market expectations regarding interest rates are also rapidly shifting toward a hawkish stance.
The Federal Reserve raised its benchmark interest rate by 0.25 percentage points this month.
Subsequently, expectations for further rate hikes have strengthened, driven by a combination of high oil prices and comments from Fed officials wary of inflation risks.
Kitco reported that the market is pricing in a roughly 70% probability of a rate hike in October.
Earlier Kitco analysis had placed the probability of an additional rate hike at the October 27–28 meeting at 65.9%. Given that figures vary depending on the time of calculation, it is important to note the recent market trend, which prices in a roughly 70% probability of an additional rate hike in October.
Data from CME FedWatch, reported by Reuters, indicates a probability of approximately 94% for a single rate hike by December.
The likelihood of an immediate rate hike at the October meeting and the likelihood of a single hike occurring by December are based on different criteria.
Therefore, one cannot directly compare these two probabilities to conclude that market forecasts are conflicting.
This is precisely why the U.S. economic indicators scheduled for release this week are significant.
The market will reassess the state of U.S. inflation and the labor market through data such as job openings, ADP private employment figures, the Personal Consumption Expenditures (PCE) price index, and non-farm payrolls.
If inflation proves higher than expected or employment remains robust, expectations for further monetary tightening could intensify.
Conversely, if inflationary pressures subside or the labor market shows a marked slowdown, expectations for rate hikes could weaken, potentially triggering shifts in Treasury yields and the value of the dollar.
◇ Will Gold Prices Test the $4,000 Level?
As international gold prices have retreated to the low $4,100 range, market attention is shifting to whether the price will find support near the $4,000 mark.
Société Générale recently interpreted the failure of gold prices to stabilize above the 200-day moving average as a bearish signal, analyzing that the downward trend could persist unless the price recovers to the vicinity of $4,315.
The firm identified $4,095 as the next level of support. The $3,960–$3,940 range, where lows were established in June and July, was identified as a key support zone.
Given that spot gold fell as low as $4,110.55 during intraday trading on the 28th, the gap to the $4,095 level is a mere $15.
This is why analysts suggest that if the $4,100 mark breaks in the short term, market attention could shift toward the $4,000 level.
Akash Doshi, Head of Gold Strategy at State Street Global Advisors, also raised the possibility of a correction toward $4,000, noting that further interest rate hikes, high real yields, and a strong dollar could weigh on gold in the short term.
However, these price levels are based on technical analysis and forecasts provided by financial institutions and market strategists.
They do not necessarily mean that the actual price of gold will fall to those levels.
◇ Key Technical Support Levels Collapse One After Another
The sharp drop on the 28th altered not only the price itself but also the technical trend.
According to Kitco's analysis, gold futures broke below successive key Fibonacci retracement levels based on the gains seen in August.
Early in the trading session, the gold price fell below the 61.8% retracement level near $4,298 and subsequently failed to hold the 78.6% retracement level near $4,174.
Kitco noted that the failure to decisively reclaim the $4,174 mark during intraday rebounds suggests that the previous support zone has shifted into a resistance zone.
Technical price levels serve as benchmarks for market participants when determining entry and exit points.
When prices rapidly break through key support levels, the resulting combination of stop-loss orders and additional selling can heighten short-term volatility.
Conversely, if the price recovers a previously lost support level after a sharp decline, it may be interpreted as a sign that selling pressure has eased.
However, it is important to note that Fibonacci retracement levels and moving averages are technical benchmarks derived from past price movements; they are not definitive predictors of future prices.
For now, the critical factor determining the short-term trajectory of gold prices is whether the price stabilizes around $4,100 or falls further toward the $4,000 level.
◇ Short-Term Weakness vs. Differing Medium- to Long-Term Outlooks
While caution regarding short-term gold prices has intensified, major financial institutions have not necessarily lowered their medium- to long-term forecasts. Société Générale cited structural gold purchases by central banks, the potential for declining real interest rates and a weaker dollar, and ETF investment demand as factors supporting the price in the medium to long term.
The firm projected that the gold price would reach $4,750 per ounce in the fourth quarter of this year, rising to $5,000 in the second quarter of 2027 and $5,250 in the third quarter.
Its annual forecasts stand at $4,500 for 2026 and $5,125 for 2027.
BMO Capital Markets lowered its short-term outlook while raising its long-term forecast.
BMO revised its average gold price forecast for the fourth quarter down from $4,750 to $4,650.
It projected a return to the $5,000 level by the second quarter of 2027.
Conversely, it raised its long-term average gold price forecast by 29%, from $3,100 to $4,000.
The analysis suggests that while high interest rates weigh on gold in the short term, structural buying demand—particularly from China—and concerns regarding currency values could support the price over the long term.
Therefore, the recent sharp drop in prices and the medium-to-long-term bullish outlooks from financial institutions need not be viewed as contradictory.
This is because short-term gold prices react sensitively to changes in interest rates, Treasury yields, and the dollar, whereas medium-to-long-term forecasts incorporate other factors such as central bank purchases, ETF inflows, Chinese demand, and concerns regarding fiscal health and currency values. Société Générale views the recovery of global gold ETF holdings to the 3,000-ton level as a sign that investment demand is reviving.
Ultimately, future price trends will depend on which force proves stronger: the pressure from high interest rates weighing down immediate gold prices, or the structural buying demand from central banks and investors supporting them.
◇ Silver prices also plunge 4–5%... dropping to the $61 range
Silver prices fell sharply alongside gold.
According to Reuters, the spot price of silver dropped 4.5% to $61.39 per ounce on the 28th.
Data compiled by Kitco after the U.S. market close showed a decline of approximately 5%, with the price hovering around $61.02.
Platinum fell 2.8% to $1,727.88, and palladium dropped 3.6% to $1,220.65.
This indicates that selling pressure was not limited to gold but extended across major precious metals.
Like gold, silver is a precious metal, but it is also heavily influenced by industrial demand.
Consequently, its price can be sensitive not only to changes in interest rates and the dollar but also to demand outlooks in sectors such as manufacturing and solar energy.
BMO has lowered its short-term outlook for silver prices.
It reduced its forecast for the average silver price in the fourth quarter of this year from $71.40 to $67.40 per ounce and lowered its forecast for the first quarter of 2027 from $73.50 to $69.30.
BMO cited factors such as the spread of technologies that reduce silver usage in the solar industry and the increasing substitution of silver with copper as headwinds for industrial demand. While the expansion of solar power generation has supported silver demand, high silver prices are prompting manufacturers to accelerate efforts to reduce consumption.
Conversely, the forecast for the long-term average silver price has been raised by 31%, from $36 to $47 per ounce.
Much like with gold, the near-term outlook was lowered to reflect short-term pressures, while the long-term price benchmark was actually increased.
Domestic silver prices also showed weakness on the 29th.
At the Korea Gold Exchange, the consumer purchase price for silver (based on a 3.75g unit) fell 1.88% from the previous day to 11,160 won, while the selling price dropped 1.94% to 9,290 won.
With domestic silver prices falling in tandem with international rates—which saw a sharper decline than gold—the precious metals market as a whole continues to exhibit weakness.
◇ Exchange Rate at 1,359.50 Won… A Variable for Domestic Gold Prices
Domestic gold prices are influenced not only by international gold rates but also by the won-dollar exchange rate.
On the morning of the 29th, the won-dollar exchange rate stood at 1,359.50 won.
Since international gold is traded in dollars, a rise in the won-dollar exchange rate can increase the price when converted into won, even if the international gold price remains constant.
Conversely, if the won strengthens and the exchange rate falls, it exerts downward pressure on the gold price in won terms.
Currently, the domestic gold market is seeing the exchange rate hover around the 1,360-won mark amidst a sharp drop in international gold prices.
However, the domestic price of physical gold is not determined solely by international gold prices and the exchange rate. Prices on the KRX Gold Market are determined by buy and sell orders within the exchange, while also reflecting factors such as domestic supply and demand, distribution costs, and value-added tax (VAT).
Therefore, the daily rate of decline in international gold prices does not necessarily have to match the rate of decline seen at the Korea Gold Exchange or the KRX Gold Market.
In fact, after international spot gold prices plunged by nearly 3% on the 28th, the purchase price for pure gold at the Korea Gold Exchange fell by 2.02%, and the KRX gold price dropped by 1.55% on the morning of the 29th.
◇ US Inflation and Employment Data: Key Factors for This Week's Gold Prices
The most significant variables for the gold market this week appear to be US economic indicators and the resulting shifts in interest rate outlooks.
At the heart of the sharp drop in international gold prices on the 28th lay concerns not only about rising oil prices themselves but also about how such increases might alter future inflation and Federal Reserve policy.
If upcoming data—such as the PCE price index and employment figures—come in stronger than expected, expectations for further interest rate hikes could intensify.
In such a scenario, Treasury yields and the dollar would likely remain elevated, potentially capping any rebound in gold prices.
Conversely, if inflation or employment data prove weaker than market expectations, the recently heightened expectations for interest rate hikes could partially recede.
A stabilization of Treasury yields and the dollar could create room for a rebound in gold prices.
The situation in the Middle East is another variable that requires close monitoring.
While geopolitical risks typically drive demand for gold as a safe-haven asset, a different dynamic has recently emerged: uncertainty surrounding the Strait of Hormuz is pushing up oil prices, which in turn amplifies concerns regarding inflation and interest rate hikes. As of the morning of the 29th, domestic gold prices are rapidly reflecting these shifts in the international market.
The purchase price for one *don* (3.75g) of pure gold at the Korea Gold Exchange has fallen below the 800,000-won mark to 792,000 won, while the KRX gold price has also dropped to 181,090 won per gram.
With international gold prices having retreated toward the $4,100 level during trading, key variables determining the short-term direction of gold prices will be whether the price holds support near the $4,000 mark and whether U.S. Treasury yields rise further.
/Reporter Park Sang-jin jhc@kjdaily.com
박상진 기자 jhc@kjdaily.com
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